Los primitivos moradores de Casacay fueron descendientes de los mayas denominados máchalas, y por razones de intercambio comercial y cercanía los cañarís y desde tiempo de los incas fue paso obligado para unir la costa y sierra. Así lo muestran las bases del puente de bejuco que se encuentran en el sitio Pitahuiña ubicado sobre el rio TAMAL-AYCHE (Río Jubones) en lengua cañarí “El devorador de Hombres).

Y como era un paso de herradura tenían que pasar comerciantes del Azuay entre ellos el Sr. Agustín Montero Carrión, quien compro una propiedad al margen derecho y la familia Ugarte al lado izquierdo forma la hacienda que se denomina Rosario de Casacay, el Sr. Modesto Quizhpe es designado guardián de la compuerta que abastecía de agua a la plata Hidroeléctrica ubicada en Huizho, Don Quizhpe botó la montaña y sembró cacao y café y en la década del 50 durante el auge bananera Casacay fue un centro de acopio de pequeños productores de banano en 1955.

El Sr. Quizhpe se vio obligado a vender en lotes a personas que habían llegado, se construyó un local escolar grande y se nombró director al profesor Rigoberto Granda, así como también el asentamiento del destacamento militar contribuyo para que Casacay comience a progresar.

El Origen del nombre de la Parroquia, se deriva del vocablo quechua “CASAHUCAY PAMBA” que quiere decir lugar para divisar o espiar hacia abajo, con el pasar de los tiempos y llegada de los españoles se castellanizó este vocablo por el de Casacay.