Los primitivos moradores de Casacay  fueron  descendientes de los  mayas  denominados máchalas, y por razones  de  intercambio  comercial  y  cercanía  los  cañarís  y desde  tiempo  de los incas  fue  paso  obligado  para  unir  la  costa  y  sierra.

  Así  lo  muestran  las  bases  del  puente  de  bejuco  que se  encuentran  en  el  sitio  Pitahuiña  ubicado  sobre  el  rio  TAMAL-AYCHE (Río  Jubones)  en lengua  cañarí  “El devorador  de  Hombres).  Y como  era  un paso  de  herradura  tenían que  pasar  comerciantes  del  Azuay  entre  ellos  el  Sr.  Agustín  Montero  Carrión,  quien compro  una  propiedad  al  margen  derecho  y  la  familia  Ugarte  al  lado  izquierdo  forma la  hacienda  que  se  denomina  Rosario  de  Casacay,  el  Sr.  Modesto  Quizphe  es  designado  guardián  de  la  compuerta que abastecía  de  agua  a  la  plata  Hidroeléctrica  ubicada  en  Huizho,  Don  Quizphe  botó  la  montaña  y  sembró  cacao  y  café  y  en  la década del  50  durante  el  auge  bananera  Casacay  fue  un  centro  de  acopio  de pequeños productores de banano en  1955  el  Sr.  Quizphe  se  vio  obligado  a  vender  en  lotes a personas  que  habían  llegado,  se construyó un local  escolar  grande  y se nombró director  al  profesor  Rigoberto  Granda  así  como   también el asentamiento del destacamento militar contribuyo para  que  Casacay  comience  a  progresar.

Origen del nombre de  la Parroquia.

Se  deriva  del vocablo  quechua  “CASAHUCAY  PAMBA”  que  quiere  decir  lugar  para  divisar  o  espiar  hacia abajo,  con  el  pasar  de  los  tiempos y  llegada  de  los  españoles  se  castellanizó este  vocablo  por  el  de  Casacay.

La Parroquia Rural de Casacay es un poblado donde vivía la  tribu de los Máchalas. Las aguas del rio Casacay son la principal fuente de agua de la provincia de El Oro, la captación de la planta regional se encuentra a 1.800 metros de la población, toma que beneficia a los cantones de Pasaje, El Guabo y Machala.